Den usikre framtida

Sjur Didrik Flåm, professor ved institutt for informatikk ved UiB, diskuterer usikkerhet.

K7 Bulletin tilbyr 7. februar eit blikk inn i framtida – dvs. inn i resten av inneverande år.  Professor Øyvind Anti Nilsen seier der at «når usikkerheten øker, bør man avvente for å samle mer informasjon. Samtidig er det slik at i disse usikre situasjonene kan man tjene store penger.»

Siste utsagn er rett, utan tvil – og løfterikt. Men det første framkallar tvil.  Sei at du i morgon kan motta usikker pris/premie P - eller gå heim med sikker rente/retrett R. Denne opsjonen vil i morgon ha verdi V := max{P,R}.  Vil du i dag - som eigar eller seljar av nemnde opsjon – gleda deg over redusert usikkerhet? Eg kan ikkje sjå det.

For eksempel: I eit scenarie er P=R pluss/minus 1 med sannsynlighet ½.  I det andre, meir usikre scenariet er P=R pluss/minus 10 med sannsynlighet ½.  Det siste er meir tiltrekkande.